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    2018年中国砂石骨料行业分析报告

    • 中国砂石骨料网
    • 2020-01-07 13:59

    据不完全统计,截止到2018年10月底,全国在册砂石矿山总计月16503家,同比2017年减少19.7%,净减4049家 。

    一、宏观经济数据解读

        1.1 近五年中国经济发展水平

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    2014年,中国国内生产总值首次突破60万亿元大关,在随后的数年中,中国经济发展方式逐渐由高速度向高质量转换,经济增长始终保持在合理区间,增速维持在6.5%7%之间 。来自国家统计局的初步统计数据显示,2018年中国经济总量将首次突破90万亿 。根据世界银行预测,到十三五末,中国的国内生产总值将超过100万亿,“两个一百年”的首个一百年目标(2020年实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番并面建成小康社会)将如期实现 。

    1.2 近五年全社会固定资产投资额

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    与国内生产总值增速类似,在经过多年的高速增长后,2014年,我国固定资产投资增速由15.2%降至2018年的3.8%,我国固定资产投资总额则由2014年的50万亿增至2018年底的66.59万亿 。随着基础建设的日益完善,我国也正从主要依靠投资拉动向依靠消费经济增长拉动进行转变,预计未来我国固定资产投资增速或将保持在5%及以下的增长幅度 。

    1.3 近五年房地产开发投资额

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    房地产投资是拉动我国经济增长的重要组成部分,但房地产投资增速受政策影响较大,2014年和2015年期间,中国房地产投资陷入近十年来的最低谷,中国房地产开发投资增速在2015年降至1.1% 。2016年,在政策的刺激下,中国的房地产市场逐渐迎来复苏迹象,2016-2018年,中国的房地产投资幅度逐年增长,并在2016年首次突破10万亿元 。近三年,房地产投资的增速分别为6.9%7%8.8%,随着“房住不炒”理念的深入贯彻,2019年房地产投资额预计将与2018年基本持平 。

    二、中国建材年度产量数据解读

    2.1 近五年我国水泥产量

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    在经历多年的大规模扩张后,我国水泥产能已大幅过剩 。2010年之后,我国水泥开始进入了漫长的去产能阶段,2014年,中国水泥年产量达到24.9亿吨高位,而在之后的数年中,中国水泥产量再未接近过25亿 。经过近5年的去产能后,2018年底中国水泥产量降至21.9亿吨,较2014年产能下降3亿吨左右,预计未来数年中国的水泥产量有望继续下降 。

     

    2.2 近五年我国混凝土产量

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    据国家发改委的统计数据显示,截止2014年底,我国混凝土总产量为15.54亿立方米,较2013年同比上升11.4% 。自2015年开始,中国混凝土产量增速降至个位数,2017年底中国混凝土总产量为18.68亿立方米,创历史新高 。预计2018年我国混凝土总产量约为17.59亿立方米,将首次出现负增长,增幅约为-5.88% 。随着房地产市场的持续降温,预计未来两年混凝土产量将继续保持低位增长 。

    2.3 近五年我国砂石骨料产量

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    与水泥的集中式生产方式略有不同,目前中国砂石骨料仍多由中小砂石企业生产,骨料生产方式仍多呈现小散乱的特征,2014年中国砂石骨料产量为185.7亿吨,达到有统计数据以来的最高值 。在之后的四年中,除2017年曾出现小幅增长外,其余三个年份的骨料产量增速均为负,特别是2015年,产量降幅接近5% 。截止2018年底,预计当年骨料年产量为178亿吨 。2018年末至2019年初期间,国家发改委陆续批复多条高铁及地铁等建设项目,投资规模逾万亿元,预计将在较大程度上带动中国2019年的骨料需求量 。

    三、 2018年分骨料需求情况分析

    3.1 2018年分骨料需求情况  

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    据测算,2018年全国的骨料需求量约为178.28亿吨,从各市具体消费量来看,区域的需求差异巨大 。年需求量在10亿吨以上的份有、、、、及,其中,与位居需求榜单前两位,随着交通双核心——合肥、阜阳“米”字高铁网及多条高速公路建设的稳步推进,该骨料需求量在2018年也首次突破10亿吨大关 。年骨料需求量超过5亿吨的份有:、、、广西、、、、、、及 。

    3.2 热点板块骨料需求

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    从骨料需求热点板块来看,以泛长三角集群为首七大板块集聚了中国骨料市场消费量的71%,年度消费总量高达127.17亿吨 。热点区域骨料消费集聚化愈发明显,其中长江沿线三大集群合计消费量达74.54亿吨,占全国砂石消费量的42% 。

         以长江流域和珠江流域为例,两区域骨料需求多聚集在长三角与珠三角两大城市群,而骨料资源则主要集中在流域中上游地区,因 此两流域范围的砂石矿山多在流域中上游沿江分布,这一分布特征不仅有利于降低运输成本,还能再一定程度上提高本企业产品的竞争力  。

    3.3 2018年新增部分重大项目骨料需求

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    据不完全统计, 2018年国家发改委批复了各类铁路、地铁及机场等建设项目逾20项,投资金额总计近1.5万亿 。其中,仅在2018年四季度,国家发改委就批复大型基础建设项目13个,涉及投资金额1.1万亿 。2018731日,中共中央政治局会议在布局下半年经济工作时,曾提出要把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务,加大基础设施领域补短板的力 度 。紧接着的812日,国家发改委便对苏州轨道交通三期137.4公里的建设规划进行了批复,投资近千亿,这标准着停滞近一年的轨道交通批复再次重启,这也是继20177月暂停对轨道交通进行审批后的首次批复 。之后的201811月和12月,国家发改委接连批复了六个城市的轨道交通建设规划,涉及建设里程831.81公里,涉及投资6803.82亿元,大规模轨道建设的批复将进一步带动未来三到五年的砂石需求 。

    从地域分布来看,2018年度涉及长三角地区的交通建设批复里程最多,仅江浙沪三地的批复里程就达1774.44公里(其中,城市轨道交通547.9公里,高速铁路1226.54公里),总投资金额达7556.83亿元,占总批复金额一半以上,预计以上地区2019年对骨料的需求量将有较大幅度的增长 。

    四、2018年全国砂石骨料供给情况

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    据不完全统计,截止到201810月底,全国在册砂石矿山总计月16503家,同比2017年减少19.7%,净减4049家 。其中、、新疆、四份砂石矿山仍大于1000家,有待进一步整合;而、等地区近一年来砂石矿山数量在不断减少,已由去年的逾千家降至1000家以内 。同时,今年整合关停力 度较大的份还有、、、广西及等地区,以上份的砂石矿山数量较往年均有大幅减少,未来以上地区的砂石供应紧张情况或将进一步加剧 。

    而上述诸的骨料需求量与2017年相比则变化不大,因 此,除砂石资源较丰富的广西和两地外,、与三地骨料价格在2018年均出现了较大幅度的上涨,部分地区的骨料价格涨幅甚至一度超过100% 。

     

    五、2018年砂石行业效益分析

    5.1分骨料离岸价格分析

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    截止到201812月,在纳入监测的18个、市、自治区中,骨料价格最高的是地区,离岸价格达到114/吨,其次依此是、与地区,2018年底的骨料离岸价格分别为88/吨、88/吨和80/吨;骨料离岸价格最低的分别是和甘肃两,仅为37/吨,广西与两的砂石价格也较低,仅为41/吨和43/吨 。从分砂石离岸价格不难看出,东南沿海地区的骨料价格普遍高于中西部地区 。

    值得关注的是,受秦岭地区环保整治及拆违建别墅等因 素影响,地区的砂石价格在2018年上升明显,涨幅已超5成,预计2019年骨料的价格仍将维持高位运行 。

    5.2 重点企业骨料业务收益分析

    截止到20191月上旬,仅华新水泥对外披露了2018年骨料销售业绩表现 。根据华新水泥日前发布的2018年全年业绩预告,中国砂石骨料网测算,2018年华新水泥共销量骨料1452.3万吨,预计2018年华新骨料营收约为9.37亿元,与2017年同期相比增长逾8成 。

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    据中国砂石骨料网测算,2018年华新水泥骨料销售毛利率约为67.36%,毛利率较2017年增长14.63个百分点 。中国砂石骨料网分析,华新水泥骨料业务2018年毛利率增加的主要原因 有两点:1、报告期内,企业骨料生产成本已基本稳定;22018年各地区骨料价格均出现不同程度上涨,其中黄石地区骨料离岸价格较2017年上涨约20/吨 。据华新水泥透露,公司骨料业务在远期将占更大比例,随着骨料的资源价值逐渐增强,华新水泥的骨料业务有望成长成为公司重要的盈利点 。

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    华新水泥从2012年开始对外披露骨料业务表现情况,2013年,华新骨料产能为950万吨,销售量仅为355万吨;而到2017年,华新水泥的骨料产能已达2100万吨,当年销售骨料1152.6万吨,根据华新水泥最新披露的业绩数据显示,2018年华新水泥的骨料销售量增长26%,总销量约为1452.28万吨,如果按照2017年吨净成本来计算,2018年骨料销售对于华新水泥的业绩贡献逾6亿元,已成为上市公司重要利润增长点 。

    六、2019年中国砂石市场预测

    6.1 关注长江经济带与雄安新区发展

    长江经济带是带动我国经济发展的重要增长极,2018年底,中央经济工作会议提出,要继续推动长江经济带发展,努力 推动高质量发展 。而在2019年,长江中游将有数个千万吨级骨料基地建成投产,预计将在较大程度上改变长江中下游地区的骨料供应体系,该区域2019年骨料市场的发展情况值得流域内的骨料从业者高度关注 。

    20181228日,经党中央、国务院同意,国务院正式批复《雄安新区总体规划(2018-2035)》,这标志着雄安新区将进入实质性的建设阶段 。

    近日,保定市政府发布了《保定市矿产资源总体规划(2016-2020)》,规划提出:要在保护生态环境的前提下,保障京津冀协调发展对非金属矿产需求,到2020年全市建筑材料矿产(石灰岩、白云岩)矿山数量减至107个,矿石产量控制在1900万吨,并严格执行矿山最低开采规模,且建筑石料(碎石)矿山最低开采规模为80万吨/年 。据中国砂石骨料网预测,1900万吨/年的骨料开采限额将无法满足雄安新区年度的建设需求,预计京津冀地区2019年的骨料价格或将出现小幅上升 。

    6.2 2019年我国骨料需求预测

    2019年是新中国成立70周年,是全面建成小康社会关键之年 。在2018年末,中央经济工作会议在京召开,会议指出2019年我国经济仍将面临较大的下行压力 ,为此提出六个“稳”字针(稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期) 。2019年,我国将继续推动产能过剩行业加快出清,并加大基础设施等领域补短板力 度,包括但不限于对城际交通、市场基础设施、农村基础设施等领域的投资力 度 。预计,2019年我国经济仍较保持6%-7%之间的增幅,固定资产投资额将较2018年小幅增长,2019年我国骨料需求量预计仍将维持在180亿吨左右,骨料平均离岸价与2018年将基本保持一致,部分地区或有小幅上升 。


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